人们对对冲基金的熟悉，主要是因为1990年代几场震撼国际金融体系的金融危机和1998年长期资本管理基金的破产危机。其实，这些只是冰山一角庞大的对冲基金行业的冰山一角。更多的对冲基金与这些全球基金有很大的不同，并没有它们那么出名。大多数对冲基金只是默默无闻地开展工作。
1.市场趋势策略。比如宏观策略，主要是基金经理试图预测宏观环境的变化，并据此寻找机会。如果预测一国宏观经济不稳定，货币可能贬值，对冲基金通常会卖空该国货币，以便在未来货币实际贬值时获利。这就是老虎基金在 1985 年预期美元下跌时获利的方式。
第二，重大事件驱动策略。利用重大事件如并购、破产等投资，多头买入被合并公司，空头卖出被合并公司。
三、套利策略。例如，股票市场的中性策略同时持有股票的空头头寸和多头头寸。空头头寸可以通过调整贝塔系数对冲多头头寸的系统性风险，使整个投资组合对整个市场变化的风险敞口非常有限，然后通过个股的选择。利润。
由于对冲基金操作方式灵活，可以大量使用市场上的衍生工具，因此可以有效降低风险。同时，对冲基金之间以及对冲基金与其他传统资产类别之间的相关性较低，因此在进行资产配置时，可以帮助投资组合有效分散风险。
